就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目(mù)前已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年(nián)历(lì)史的欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万(wàn)股。

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　　然而(ér)英(yīng)伟达虽(suī)然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiān凝神静气的意思 凝神静气是成语吗g)达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么(me)都得不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不同(tóng)的(de)凝神静气的意思 凝神静气是成语吗声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师(shī)、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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